上周美联储及日本央行9月份利率决议均令市场失望，美元和日元也受此影响分别走软及走高。本周美日将无重大数据公布，同时也给美、日当局提供了反思的空间。在此期间，纽元等新兴货币或将乘隙反击成抢手货。

澳新银行认为现行情况下值得思考得有这两个主题：

1、日本央行新政局部微调意味着什么;

2、美国政局是否有能力在接下来的六周安抚市场。

对于第二个问题，该行认为答案感觉上是肯定的。因为在日前的美国总统候选人首轮辩论时，美元兑日元上涨表明，外汇市场对“更好”的候选人有明确且强烈的认知。

所以当这两个问题并驾齐驱时，该行认为外汇市场会在现有交投范围波动，且有较少的可能性会突破当前交投区间。在这种情况下，纽元等货币很可能在上行趋势中持续升温。

而对于第一个问题，该行认为现在日本10年期国债收益率已攀升至零，后续不会进一步走高或走低，鉴于日本央行想维稳该债券收益率。故投资者后市没必要持有该债券，因为其已没有任何的资本收益潜力。

那么该行不禁发问，后市投资者可以购买何种金融品种呢?还是去购买更多的负收益率短期日本国债?

该行的回答是：当然不是。该行劝解投资者应关注还有很长时间收益率才会收窄的品种，例如纽元。同时也要记住，日本央行仍在购买相同票面价值的债券，所以下一轮“吸货”正在进行，故购买债券犹如手戴钻石。

美联储及日本央行上周的表现令市场大失所望，特别是日本央行，市场普遍认为日本央行对于日元的强势走高已无能为力了，日元走低的唯一希望将是美联储下一次的加息，预计美联储下次加息将定于12月份。目前，美国大选及两天后人民币正式“入篮”是市场重点关注对象。