11月18日当周国际油价连跌三周后，下探至60周均线获得支持企稳技术性反弹。主要是受到中国统计局周一(11月14日)发布的中国10月原油产量为2009年5月来最低水平，以及上周五在多哈天然气论坛间隙进行了会谈上，石油输出国组织(OPEC)多数成员国对伊朗产量做出让步，加大了月底落实限产协议的可能性，均提振国际油市的信心，不过美国石油活跃钻井数大增限制了油价的反弹空间。美国WTI原油12月期货周五(11月18日)收涨0.59%，上周大涨6.66%，为4周以来首次录得周线上涨。布伦特原油1月期货周五收涨0.80%，上周上涨4.45%，为5周以来首次录得周线上涨。

影响上周国际油市的主要基本面如下：

一、据中国统计局周一(11月14日)发布的数据显示，作为全球最大的能源消费国，中国10月原油产量环比下滑2.7%，至1605万吨(约379.5万桶/日)，为2009年5月来最低水平，因油价持续低迷，抑制了全球第五大产油国的重启旧油井的兴趣，同比也下跌超过11%，2016年1-10月产量同比跌幅在6.7%。同时，10月中国炼厂的原油加工量为1113万桶/日。据国际能源署(IEA)上周表示，预计中国2016年原油产量将下降30万桶/日，至每日400万桶/日下方。同时，IEA还预计中国2017年原油产量将进一步下降19万桶/日。利空油价，单日国际油价呈现先跌后升的走势。

二、美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至11月11日当周，美国原油库存增加527.4万桶，4.903亿桶，增幅1.1%，市场预估为增加126.7万桶。上周美国原油进口增加91万桶，至842.3万桶/日。美国精炼油库存增加31万桶，市场预估为减少186.7万桶，结束连续七周下滑势头，增幅为9月16日以来最大。美国汽油库存增加74.6万桶，市场预估为减少3.3万桶，结束连续三周下滑势头，增幅为10月14日当周以来最大。美国原油交割地库欣库存增加69.1万桶，连续三周录得增加，增幅为9月30日当周以来最大。不过上周美国国内原油产量减少1.1万桶至868.1万桶/日，结束连续四周增加势头，第32周维持在900万桶/日关口下方。总体上数据利空国际油价。

三、由于美联储主席耶伦在国会的证词彰显鹰气，美联储12月加息概率直逼100%，美元指数目前已经触及2003年以来最高水平，一度突破101.5周期高位。由于现在离特朗普宣誓就职还有两个月，加上美联储下月升息的可能性已全部得以消化，一些银行称美元可能会回调，但预计幅度不会太大。美元走强将令油价承压。

四、上周五包括沙特能源部长法利赫在内的数位OPEC油长在多哈天然气论坛间隙进行了会谈。伊朗方面也派人出席，虽然该国油长赞加内并未到场。在此次会谈中，OPEC成员国提议伊朗将原油产量限制在392万桶/日。伊朗之前曾表示，愿意将产量限制在400-420万桶/日。而海湾成员国则要求伊朗将原油产量限制在360-370万桶/日，根据OPEC预估显示，这正是伊朗目前的产量水平。石油输出国组织(OPEC)消息人士表示，OPEC有望最终落实8年来的首个限产协议，因多数成员国愿意为伊朗产量做出让步。伊朗一直是OPEC落实限产行动的关键阻碍，虽然尚未对限产协议表达出明确态度，但立场已经出现软化迹象，这令市场相信OPEC或能在11月30日的部长会议上落实协议。提振市场信息，利好油价。

五、美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(11月18日)公布数据显示，截至2016年11月18日当周美国石油活跃钻井数增加19座至471座，为2015年7月以来最大单周增幅，重返9个月高点且在过去25周内有22周录得上升。目前美国石油活跃钻井数达到471座，为1月份以来最高，但依然低于去年同期的564座。不过在过去25周内，美国石油活跃钻井数已经累计增加了155座。此外，美国石油和天然气活跃钻井总数增加增加20座至588座，较去年同期减少169座。

【兆丰恒业石油】

国际油价：周图美国WTI原油主力期货结束连跌三周的弱势，下探至60周均线获得支持企稳技术性反弹，并重新回升至108.09--25.74这波下跌走势的0.236黄金分割位之上，若本周守稳将延续反弹走势，并向120周均线发起冲击，若失守将重新下探60周均线支持。95号汽油和粤东油操作上参考国际油价走势。

粤东混芳烃：混芳烃上周收上周收阳，日图守稳60日位均线将向30日均线发起冲击。下方支撑4730、4652、4605、;上方压力4800、4855、4925。

混芳烃V：走势参考粤东混芳烃的分析，下方支撑4795、4685、4605;上方压4867、4920、4985。

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