美联储周四(12月15日)不仅上调利率，还暗示明年将再加息3次，这加大了中国政府遏止资本外流的压力。对全球最大的两个经济体而言，此次加息和明年进一步收紧的前景标志着一个潜在转折点。过去10年里，相对美联储极低利率的高收益率吸引了大量境外资本进入中国。这推动了人民币对美元在10年里升值37%。但随着中美两国利差缩小，这些“热钱”如今正反向流动。分析人士称，人民币面临诸多风险，中国人民银行可能会选择加息来缓解压力。

由于特朗普下一届政权的财政扩张政策，通货膨胀压力将加强，2017年的加息速度也将加快。在美国市场，长期利率已提高至两年来最高水平，同时美元的货币指数也处于14年来最高点。由于预测美联储跟随市场看法加快加息速度，美国有可能推动利率上升和美元升值。

美联储加息让人民币备受压力，给中国央行出了一道迫在眉睫的难题：如何稳定人民币汇率预期。分析人士称中国为遏制资本外流、稳定人民币汇率和抑制通货膨胀，可能收紧货币政策。此外，该媒体还在另一文中援引中央经济工作会议公告，称中国2017年货币政策将保持稳健中性，同时着力防控资产泡沫。

专家表示，此次美联储加息使得美元较为强势，人民币作为非美元货币，必然面临贬值和汇率下行的压力。但是只要中央政府能够与市场充分沟通，合理完善和调整人民币汇率机制，并给出明确的人民币汇率预期，那么中国经济就能够顶住美元加息的压力。尽管短期内会面临阵痛，但方向还是乐观的。

中国要想应对美元加息的压力，最重要的是做好三个方面。首先是要使经济增长速度保持在合理区间。只有经济增长平稳，国内外的投资者才能有信心，资本外流的速度也就会相应放慢。其次，要加强资本流动管理、调整外汇供求关系。最后，管理好预期，破除单边预期。过去，单边预期主要是人民币不断升值，现在的单边预期则是人民币不断贬值。当然，管理预期是要建立在实际经济健康稳定发展的前提下。

目前，中央实行稳健中性的货币政策，主要面临两大挑战。第一，重新定义中国的住房市场，并让中国住房市场回归到它的基本居住功能，而不是作为投机炒作赚钱的工具。“房子是用来住的、不是用来炒的”。这也就要求，要在宏观上管住货币，微观信贷政策上支持合理自住购房，严格限制信贷流向投资投机性购房。中国房地产市场的长效机制只能建立在这个基础上。第二，就是要把防控中国金融风险放到更加重要的位置，着力防控资产泡沫。当前中国资产最大泡沫就是房地产泡沫，因此要特别慎重对待，从而维护好实体经济，维护好企业及个人劳动的生产动力。