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香港嘉鑫集团:日元套利交易频繁 汇价面临剧烈波动

中油网 2016-12-23 11:41

圣诞节即将到来,金融市场提前变得清淡,近期套利交易频繁,汇价面临剧烈波动。

随着圣诞节即将到来,金融市场提前变得清淡,然而日元投机者却在这个时候变得异常活跃。据英国金融时报援引业内消息人士称,近期套利交易频繁,明年日元套利交易必将回血复活。

日元套利并不罕见,有些交易者通过该策略低价拆借日元,把资金投入到收益率更高的其他资产。

这一套利交易的高峰时期在2004-2007年,2004年-2006年美国提高联邦基金利率,日元套利资金开始加速进入美国资本市场,推高了美国股市,压低了美国长期国债收益率。

由于美国短期借贷利率自2004年加息起不断被抬高,这样美国金融机构借入短期资金而放出长期贷款的风险将增加,而日本又恰好充当几乎零成本的借贷市场,所以除了日本的投资者拆借日元外,世界金融机构也有大量拆借低廉日元资金的现象。直到2007年美联储降息,日元套利现象才消停一会。

目前,对冲基金已连续多日建立日元空仓,创日元套利交易盛行以来的最长周期。自11月初以来,日元(兑美元)已下跌超过15%,现徘徊于117-118区间,接近当年日元套利高峰期时的汇率区间。这一次,美元兑日元汇率波动并非因为全球风险偏好的变化,而是因为美联储明年至少加息三次的预期,该预期持续支撑着美元走强,却导致日元贬值。

技术面,美/日收盘于117.60区域,与开盘价基本持平,一直维持在60点的区间内。美国数据的好坏不一以及全球股市的震荡未能推动该货币对走势。日本市场仍将在周五休市,因天皇诞辰假日。

日图显示汇价在小的楔形内波动,这是将延续此前趋势进行盘整的走势,因此仍看涨,不过投资者很可能在下周仍维持盘整。根据4小时图的短期走势来看,该货币对显然是中性,技术指标徘徊于中线附近,不过汇价位于上行的100均线上方,而200均线则在短期均线下方上行。

支撑位:117.10 、116.55 、116.10

阻力位:117.90 、118.30 、118.65

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责任编辑:李青龙

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