ICMarkets:美联储加息预期持续发酵金价承压向下测试两周低点

周一，黄金价格呈震荡下行的走势，结构上看仍维持在短期下行通道内运行。周一亚市开盘后金价首先微幅上行，并录得日内最高点至1236.86，随后转为弱势下跌。亚市尾盘价格反弹但未能改变下行趋势。欧市开盘后金价短暂陷入震荡，但价格重心进一步下移。美市时段内金价跌势加剧一举扩大日内跌幅，刷新日内最低点至1224.90，尾盘价格震荡企稳，最终全天以1228.29收盘，跌幅达0.73%。

数据方面，美国商务部(DOC)公布，1月工厂订单较上月增加1.2%，预估为增加1.0%，12月确认为增加1.3%。美国1月工厂订单连续第二个月增加，因商品价格上涨提振了对机械设备的需求。此前公布的美国2月ISM制造业指数创2014年8月份以来新高，美国1月耐用品订单环比终值也大超预期。数据集体向好说明美国制造业继续扩张。

美联储主席耶伦上周五讲话称，如果决策者认为就业和通胀继续如预期一般发展，那么联邦公开市场委员会在3月会议上加息就可能是合适之举。耶伦讲话导致市场投资者对美联储将于本月加息愈发有信心。美国联邦基金利率期货走势暗示，交易商预计美联储在下周FOMC会议上升息的机率为89%，上周五尾盘为80%。

随着美联储加息预期发酵，黄金ETF基金已开始抛售。全球最大黄金上市交易基金(ETF)，SPDRGoldTrust，周一黄金持仓量下降0.45%至836.77吨，上周五为840.58吨，该基金连续两个交易日减仓后，目前持仓降至2月初来最低。而昨日金价再度向下测试两周低点，买盘支撑显不足。

在加息预期主导金价走弱之时，欧洲大选仍是市场不可忽视的影响因素。昨日法国前总理朱佩在波尔多市演讲时明确表示，将不参加今年的法国大选，且这一决定不会改变。朱佩宣布不参选后，欧元兑美元短线走低。从中期来看，欧洲大选和美国总统特朗普执政的风险仍有利于避险资产，但短期上目前空头占据主导，所以后市仍需重点关注。

综合而言，美联储目前来看已经非常接近于实现其双重目标，市场对美联储三月将采取行动的预期持续高涨，这已成为影响金价短期走势的主导线索。后市须重点关注欧美政治不确定性对金价中期走势的影响和加息预期落地后的市场情绪变化。

技术面：

(XAU/USD4小时图)

参考上方XAU/USD4小时图：周一，黄金价格呈震荡下行的走势，短期上看下行通道仍保持完整。

技术上，当前黄金价格处于4小时布林带的下行通道内运行，布林中轨和MA30仍保持向下倾斜，布林带保持下行态势。当前MACD信号线处于0轴下方，并保持向下倾斜，柱状图在0轴下方放量。KD指标目前处于中间位置，并有形成死叉迹象。综合而言，金价扔在短期下行通道内运行，但仍存在一定买盘支撑。日内操作上，需重点关注支撑阻力位附近的价格表现，可维持参考区间内高抛低吸并以逢高做空为主的操作思路，进场务必严格设好止损。

上方压力位：1237.00/1230.00

下方支撑位：1210.00/1220.00

后市展望：

市场对美联储三月加息的预期持续升温，加息预期成为主导金价短期走势的驱动因素，上周金价强势反弹但未能扭转跌势。目前看，虽然市场上仍存在买盘支撑，但预计在美联储利率决议前，加息预期都将持续施压金价。而周内将迎来包括非农和ADP等美国重磅就业数据出炉，这也将进一步引导市场对美联储3月加息与否做出更多猜测。同时日内将迎来澳洲联储公布利率决议和政策声明，需重点留意。

数据方面，日内可关注澳大利亚至3月7日澳洲联储利率决定、中国2月外汇储备(亿美元)、英国2月Halifax季调后房价指数月率、欧元区第四季度GDP年率终值、美国1月贸易帐(亿美元)等经济数据以及澳洲联储公布利率决议及政策声明和美联储官员讲话对市场的影响

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