摘要：上周五(9月18日)纽市盘中，布伦特原油一度刷新近四个交易日高点至79.73美元/桶，涨逾2%;美原油刷新近四日高点至70.42美元/桶，涨近2.2%。此前据外媒报道，沙特乐见布伦特原油价格高于80美元/桶，至少短期内是如此，因为在美国国会选举前，沙特要在收入最大化与抑制油价之间取得平衡。

知情人士称，近几周来，沙特能源部长法利赫和其他高层官员在伦敦、休斯顿和华盛顿就石油市场与投资者、交易员和市场参与者进行了讨论。知情人士表示：“沙特希望油价维持在70美元/桶至80美元/桶之间。因为他们需要资金，并想要继续推行IPO计划。”

联合石油数据库JODI数据显示，沙特7月原油库存减少了550.8万桶至2.29409亿桶;7月原油产量环比减少了20.1万桶/日至1028.8万桶/日;7月原油出口减少至711.8万桶/日。

从当前情况来看，虽8月全球原油产量创历史新高，但原油实货市场依然维持强劲，本周四OPEC+将讨论四季度生产目标，但如果沙特不启动中立区产量，且伊朗、委内瑞拉原油产量下滑，利比亚供应不稳定，这将很难填补伊朗制裁所留下的缺口，油价后市或继续维持强势上行。

|原油实货市场趋紧

随着伊朗第二轮制裁时间节点临近，由于美国仍未给任何国家的伊朗石油进口豁免，而9月份市场已经开始交易11月份装船的船货，如果继续采购伊朗原油将会面临被美国制裁的风险，因此欧洲、印度以及日本的买家均在削减伊朗原油进口并寻求替代油种，这使得乌拉尔、ESPO以及中东酸油明显走强，乌拉尔对Dated Brent的贴水收窄至不到1美元/桶，巴轻、Murban、卡海等中东主力油种现货对官价普遍溢价，且升水还在持续走强。

近期中国8月地炼检修结束，买兴有所回归，且国内成品油价格上涨带来炼厂利润修复，另一方面，地炼企业在10月之前必须用完进口配额，否则明年将被削减，此外恒力与浙石化计划年底投产，据外媒报道，荣盛至少采购了2批阿曼原油，分别于10月与11月到港，每批货量在50~100万桶之间，用于正式开车前的试生产，考虑到恒力与浙石化装臵原料均为含硫酸油，这将加剧中东酸油现货的偏紧局面。

目前原油市场实货市场的强劲依然维持，Oman-Dubai价差再创新高，由于酸油市场的强劲，已经让部分炼厂采购转向轻油，使得实货市场进一步收紧，这将进一步支撑油价。

|伊朗、委内瑞拉原油产量下滑，利比亚供应不稳

数据显示，8月伊朗原油产量为358.4万桶/日，较上月减少15万桶/日。伊朗原油产量从5月美国重启制裁后已经连续3个月下滑了，并且下降幅度正在扩大。伊朗原油出口也不断下降，其8月出口量下降了41万桶/日至182万桶/日，降幅达18.4%。委内瑞拉8月产量为123万桶/日，较7月下降4万桶/日，这是21世纪以来的最低生产水平。

利比亚是8月全球原油产量增长的最大贡献国，上月日产量为97万桶，7月份为66万桶。据一位知情人士周日透露，该国最大的油田沙拉拉在绑架事件后重新启动。尽管利比亚的复苏提高了欧佩克的石油产量，但由于内乱继续扰乱其石油工业，该国仍然是一个不可靠的供应国。

总体来看目前原油产量的缺口还比较大的，OPEC8月月报称，若第四季度全球原油市场想实现供需平衡，那么OPEC的原油产量必须达到3339万桶/日，而第二季度全球原油产量为3218.8万桶/日，也就是说若要满足全球四季度原油需求，OPEC要增产120.2万桶/日。这一增产量难度较大，OPEC8月产能利用率为92.65%，连续4个月上升，增产空间有限，而且未来伊朗、委内瑞拉的原油产量还有可能进一步下滑。